صادرات غول اوره‌ساز بورس متوقف شد؟

پتروتحلیل- پتروشیمی پردیس با ثبت فروش ۳ هزار و ۶۳۱ میلیارد تومانی در شهریور ۱۴۰۵، افتی ۶۸ درصدی را نسبت به مرداد تجربه کرد؛ هم‌زمان، فروش صادراتی شرکت در گزارش ماهانه به صفر رسید و درآمد آن نسبت به شهریور سال گذشته نیز ۴۵ درصد کاهش یافت. عملکردی که با وجود رشد ۴۴ درصدی فروش کل سال مالی، توجه بازار سرمایه را به پایداری درآمدهای این شرکت جلب می‌کند.

شرکت پتروشیمی پردیس با نماد معاملاتی «شپدیس» گزارش فعالیت ماهانه منتهی به ۳۱ شهریور ۱۴۰۵ را منتشر کرد. بر اساس این گزارش، مجموع فروش شرکت در آخرین ماه سال مالی به ۳۶ هزار و ۳۱۳ میلیارد ریال رسید؛ رقمی که در مقایسه با فروش ۱۱۳ هزار و ۶۰۹ میلیارد ریالی مردادماه، کاهش حدود ۶۸ درصدی را نشان می‌دهد.

افت سنگین فروش در مقایسه ماهانه و سالانه

بررسی ارقام گزارش نشان می‌دهد فروش شهریورماه شپدیس علاوه بر افت قابل‌توجه نسبت به مرداد، در مقایسه با ماه مشابه سال گذشته نیز حدود ۴۵ درصد کاهش داشته است. این موضوع اهمیت بررسی جزئیات عملکرد ماهانه شرکت و عوامل مؤثر بر درآمد آن را افزایش می‌دهد.

در مردادماه، بخش عمده درآمد شپدیس از محل فروش صادراتی حاصل شده بود؛ به‌طوری‌که فروش صادراتی شرکت به حدود ۱۰ هزار و ۹۱۲ میلیارد تومان رسید. با این حال، در گزارش شهریور هیچ درآمدی از محل فروش صادراتی ثبت نشده و کل فروش ماهانه، معادل حدود ۳ هزار و ۶۳۱ میلیارد تومان، از محل فروش داخلی اوره صنعتی و کشاورزی بوده است.

صفر شدن فروش صادراتی ثبت‌شده در یک ماه لزوماً به معنای توقف صادرات یا کاهش قطعی تقاضای خارجی نیست؛ زیرا زمان‌بندی حمل محموله‌ها و شناسایی درآمد نیز می‌تواند بر ارقام گزارش ماهانه اثر بگذارد. با این حال، بررسی گزارش‌های بعدی برای مشخص شدن روند صادرات و میزان تداوم افت فروش ضروری است.

رشد ۴۴ درصدی درآمد سالانه؛ نقطه قوت شپدیس

با وجود افت سنگین فروش در شهریور، عملکرد تجمیعی پتروشیمی پردیس همچنان از رشد درآمد حکایت دارد. مجموع فروش شرکت در سال مالی منتهی به ۳۱ شهریور ۱۴۰۵ به حدود ۸۶ هزار و ۶۷۳ میلیارد تومان رسید که در مقایسه با دوره مشابه سال قبل، رشد حدود ۴۴ درصدی را نشان می‌دهد.

همچنین، بر اساس صورت‌های مالی اصلاح‌شده ۹ماهه منتهی به خرداد ۱۴۰۵، سود خالص شرکت حدود ۳۰ هزار و ۱۵۶ میلیارد تومان گزارش شده که نسبت به دوره مشابه سال گذشته حدود ۸۹ درصد افزایش یافته است. با این حال، ارزیابی روند آتی سودآوری باید با توجه به تغییر سرمایه شرکت و بررسی کیفیت سود عملیاتی انجام شود.

چشم بازار به گزارش‌های ماه‌های آینده

برای سهامداران شپدیس، پرسش اصلی این است که آیا افت فروش شهریور صرفاً نتیجه زمان‌بندی ثبت فروش‌های صادراتی بوده یا می‌تواند نشانه‌ای از تضعیف درآمد عملیاتی شرکت باشد.

روند فروش صادراتی، مقدار فروش اوره، نرخ فروش محصولات، هزینه خوراک گاز و حاشیه سود عملیاتی از جمله متغیرهایی هستند که در ارزیابی عملکرد دوره جدید اهمیت دارند. انتشار گزارش‌های ماهانه بعدی می‌تواند تصویر روشن‌تری از تداوم یا جبران افت درآمد ارائه دهد.

جمع‌بندی: شپدیس سال مالی ۱۴۰۵ را با رشد ۴۴ درصدی فروش تجمعی به پایان رسانده، اما افت ۶۸ درصدی فروش شهریور و ثبت نشدن فروش صادراتی در این ماه، دو علامت مهم برای پیگیری عملکرد شرکت هستند. برای قضاوت درباره اثر این افت بر سودآوری و ارزندگی سهم، باید منتظر جزئیات عملکرد دوره جدید و بررسی وضعیت صادرات و حاشیه سود شرکت ماند.

منبع: گزارش فعالیت ماهانه و صورت‌های مالی پتروشیمی پردیس منتشرشده در سامانه کدال. این گزارش صرفاً جنبهاطلاع‌رسانی دارد و توصیه خرید یا فروش سهام نیست.