رویه نزولی تقاضای پلی‌اتیلن سبک خطی چین همزمان با تضعیف چشم‌انداز خالص واردات

پتروتحلیل-خبر خوب یا خبر بد، کدام را می‌خواهید اول بشنوید؟ این سوال کمی احمقانه‌است، چون من دورآگاهی ندارم، و نمی‌توانم به افکار شما پی ببرم.

بنابراین اجازه دهید من با خبر خوب در نمودار زیر شروع کنم. داده‌های ژانویه تا ژوئیه نشان می‌دهد، رشد تقاضای پلی‌اتیلن سبک خطی چین در سال 2022 از برآیند داده‌های ژانویه تا ژوئن ضعیف‌تر نخواهد بود.

آخرین دورنما از تقاضای پلی‌اتیلن سبک خطی چین در سال 2022 در مقایسه با سال گذشته

براساس داده‌های ژانویه تا ژوئن، ما در مسیر افت 4 درصدی مصرف هستیم (سناریو 2 در نمودار بالا). مصرف بازار در این سناریو به حدود 14.6 میلیون تن در برابر مصرف کلی با میزان 15.2 میلیون تن در سال گذشته خواهد رسید.

مثل همیشه دو سناریو دیگر نیز مطرح می‌کنم. فرض سناریو 1، بهبود قوی تقاضا در باقی‌مانده سال می‌باشد که تقاضا در آن به 14.9 میلیون تن رسیده، و در مقایسه با سال گذشته تنها به میزان 2 درصد افت خواهد کرد.

اما در سناریو 3 با یاس و ناامیدی فراوان، شرایط اقتصادی بدتر خواهد شد. در طی این سناریو تقاضا با افت 6 درصدی به 14.5 میلیون تن افت خواهد کرد.

خبر بد این است که حتی با افت 2 درصدی، سال جاری در رتبه دوم ضعیف‌ترین سال‌ها از 2000 از لحاظ رشد قرار می‌گیرد. بدترین آن سال 2012 با افت 3 درصدی تقاضا می‌باشد.

ممکن است استدلال کنید، با توجه به رشد بسیار چشم‌گیر تقاضا در سال 2020 (13 درصد) روند کاهشی رشد در سال 2022 اجتناب‌ناپذیر بود. اما نمودار پایین را در نظر داشته باشید. مردم آزاری من را ببخشید، اما اختلاف قیمتی هیچوقت دروغ نمی‌گوید.

اختلاف قیمتی پلی‌اتیلن سبک خطی کلاس C4 سی‌ف‌آر چین با نفتا سی‌ف‌آر ژاپن

اختلاف قیمت پلی‌اتیلن سبک خطی کلاس C4 سی‌ف‌آر چین در ماه مارس در برابر نفتا ژاپن (سی‌ف‌آر) 202 دلار در هر تن بود، که نشان‌دهنده ضعیف‌ترین اختلاف قیمتی ماهانه از زمان جمع‌آوری ارزیابی‌های آیسیس از ژانویه 2000 می‌باشد. اختلاف قیمتی از مارس تا 19 اوت 2022 تا 255 دلار در هر تن بهبود یافته‌ اما...

اختلاف قیمتی سالانه پلی‌اتیلن سبک خطی کلاس C4 با نفتا ژاپن

میانگین سالانه اختلاف قیمتی پلی‌اتیلن سبک خطی کلاس C4 با نفتا ژاپن تا 19 اوت 2022 در میزان 273 دلار در هر تن بوده است. این کمترین میانگین اختلاف قیمتی از سال 2000 می‌باشد. رتبه دوم ضعیف‌ترین اختلاف قیمتی مربوط به سال 2003 با میزان 303 دلار در هر تن می‌باشد.

براساس این داده‌ها، اقتصاد چین دچار مشکل است، زیرا همه مواد شیمیایی و پلیمرها، سنگ بنای حیاتی برای زنجیره تولید و خدمات‌رسانی هستند (اختلاف قیمتی بسیاری از بازارهای شیمیایی دیگر چین نیز ضعیف است).

اگر ما سال را با افت 2 درصدی تقاضای پلی‌اتیلن سبک خطی به پایان برسانیم، اختلاف قیمتی باید تا نزدیک سطوح میانگین بلندمدت تاریخی خود بهبود یابد.

افت 4 درصدی تقاضا به معنای تداوم اختلاف قیمتی در حدود موقعیت امروز بوده، در حالی که افت 6 درصدی مصرف، تضعیف بیش از پیش اختلاف قیمتی را شامل می‌شود.

براساس آخرین دیدگاه از خالص واردات پلی‌اتیلن سبک خطی چین، داده‌های ژانویه تا ژوئیه (سناریو 2 در نمودار پایین) نشان می‌دهد که خالص واردات از 5.5 میلیون تن در 2021 به 4.7 میلیون تن افت خواهد کرد. اما داده‌های ژانویه تا ژوئن نشان می‌داد که خالص واردات سال جاری تنها به 4.8 میلیون تن افت خواهد کرد.

آخرین دورنما از خالص واردات پلی‌اتیلن سبک خطی چین در سال 2022 در برابر سال گذشته

این اتفاق به درک بهتر تصمیم کاهش نرخ بهره‌برداری داو کمک می‌کند

بگفته جو چانگ در مقاله خبری 25 اوت آیسیس: «تصمیم داو مبنی بر کاهش نرخ بهره‌برداری پلی‌اتیلن نشانه واضحی از تضعیف تقاضای جهانی و فراوانی عرضه پلیمر، همراه با تداوم محدودیت‌‌های لجستیک می‌باشد.»

وی افزود: «داو در نامه 24 اوت به مشتریانش گفت، در حال کاهش نرخ بهره‌برداری در سراسر واحدهای خود بوده، و قصد دارد ظرفیت اسمی جهانی خود را به میزان 15 درصد کاهش دهد. دلیل این امر، تداوم محدودیت‌های جهانی لجستیک، شامل ازدحام بندری و ریلی در سواحل خلیجی ایالات متحده، و همچنین شرایط پرنوسان در اروپا، ذکر شده است.»

سخنگوی شرکت گفت: «داو موثرترین روش کاهش نرخ بهره‌برداری در هر منطقه و هر واحد را به صورت موردی در نظر خواهد گرفت، و همزمان موجودی، محدودیت زنجیره عرضه و تقاضای خود را از نزدیک مورد بررسی قرار خواهد داد.

براساس داده‌های آیسیس، داو یکی از بزرگترین تولیدکنندگان پلی‌اتیلن با ظرفیت جهانی بیش از 8 میلیون تن در سال می‌باشد. و یکی از فعالان اصلی در بازار پلی‌اتیلن سبک خطی است.

و البته چین، بزرگترین منبع تقاضای پلی‌اتیلن سبک خطی و بزرگترین واردکننده خالص در جهان است.

درصد سهم تقاضای پلی اتیلن سبک خطی جهانی

نمودار بالا (الگوها در تمام مواد شیمیایی و پلیمرها یکسان است) شما را به این فکر خواهد انداخت، که این نمودار نمی‌تواند درست باشد، مگر این‌که شما محتوای اقتصادی را درک کنید.

این نمودار کاملا صحیح است. در رابطه با پلی‌اتیلن سبک خطی، درصد سهمچین از تقاضای جهانی از 15 درصد در سال 2000 به 37 درصد در 2021 رسید، و با اختلاف، تمام مناطق شامل آسیا و اقیانوسیه با جمعیت بسیار بیشتر را تحت‌الشعاع خود قرار داد.

نمودار بعدی نیز به همان اندازه خارق‌العاده است. براساس این نمودار، در میان کشورها و مناطقی که در بین سال‌های 2000 تا 2021 بیش از صادرات خود واردات داشتند، چین 50 درصد از خالص واردات پلی‌اتیلن سبک خطی کلی جهان را به خود اختصاص می‌دهد. اروپا با 27 درصد، با اختلاف در رتبه بعدی قرار می‌گیرد.

«ظهور طبقات متوسط آفریقا» از موضوعات محبوب بسیاری از کنفرانس‌ها که بسیار مورد تحسین قرار گرفته، با توجه به داده‌ها در رابطه درصد سهم تقاضا یا خالص واردات جهانی، مورد پشتیبانی قرار نمی‌گیرد. همان‌طور که مشاهده می‌کنید، سهم خالص واردات آن در بین سال‌های 2000 تا 2021، تنها 10 درصد بوده است.

همه شرکت‌ها برای فروش پلی‌اتیلن، مستقیماً  به چین وابسته نیستند. اما نکته این نیست. با توجه به اینکه تقاضا و خالص واردات چین اختلاف بسیار بالایی با دیگر مناطق دارد، تقاضای ضعیف‌تر از انتظار این کشور در سال 2022، تاثیر غیرمستقیم بسزایی بر باقی مناطق خواهد داشت.

من باید تاکید کنم که محدودیت‌های لجستیک، از فاکتورهای تاثیرگذار در تصمیم‌های داو می‌باشند. اما به نظر می‌رسد اتفاقات در چین، کل صنعت را تحت تاثیر قرار داده است.

از آنجایی که در 25 سال تحلیل تجارت پلی‌اولفین جهانی، شاهد شرایط چالش‌برانگیز این‌چنینی نبوده‌ام، کاهش نرخ بهره‌برداری از سوی دیگر تولیدکنندگان مرا متعجب نخواهد کرد.

نوشته جان ریچاردسون

مترجم:مهدی کائینی